こんにちは、Switch0923です。
投資にかかるコストを抑えることが非常に大切であることは、「アセットアロケーションの最適化」や「投資の大原則」など、たくさんの書籍で説かれています。
そこで今回は、投資信託を保有することでかかる費用について調べたいと思います。
まずは投資信託を保有することで必要となるコストはどこで確認して、どんな内容なのかを見ていきましょう。
投資信託を保有すると必要なコストは？
投資信託では、運用成績等をまとめた運用報告書が毎年発行されます。
運用報告書は、投資信託ごとに発行時期が異なります。
運用報告書には、運用成績、運用方針、投資信託を保有するとかかる費用などが書かれています。
私も実際に保有しているeMAXIS Slim 全世界株式 「オールカントリー」 (以降オルカンと呼びます)の運用報告書から、保有するとかかる費用を調べてみます。
運用報告書は、ネット検索から「投資信託商品名 運用報告書」で簡単に探せます。
オルカンの運用報告書は委託会社である三菱ＵＦＪ国際投信株式会社のホームページから確認することができます。
2023年4月25日に作成された運用報告書では、オルカンを保有することで必要となる費用は0.166%となっています。運用報告書に記載されている期中の平均基準価額は、￥16,700(1万口当たり)なので、1万口保有することでかかるコストは約\28となります。
費用の内訳は下記項目です。
- 信託報酬：ファンドの運用、受託会社への運用指図、顧客口座の管理などにかかる対価
- 売買委託手数料：有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料
- 有価証券取引税：有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金
- その他費用：保管費用、監査費用、信託事務の処理等に要するその他諸費用
私はSBI証券、楽天証券、マネックス証券を使用していますが、各証券会社のホームページ画面から確認できるコストは信託報酬のみでした。信託報酬以外にかかる売買委託手数料、有価証券取引税、その他費用は、投資信託購入時に一読する目論見書にも記載されていません。これらの費用は隠れコストと呼ばれており、運用報告書で確認する必要があります。
投資信託の保有コストを比較するときは、信託報酬だけでなく、それ以外の隠れコストも確認するようにしましょう。
コストが投資パフォーマンスに大きな差を生む
投資を行うにあたり、個人が管理できるものは「投資にかかるコストを抑えること」です。
将来のことは誰にも分りません。だから明示されている投資信託の保有コストを抑えることが投資成績をよくする方法の1つです。
コンマ数パーセントの話に見えますが、投資経過年数を見ると大きな差になります。
具体的な保有コストの違いによる投資成績の差異を見てみましょう。
架空の投資信託を設定して、下記投資条件をもとに検討してみました。
- A投資信託とB投資信託それぞれを毎月3万円分購入する。
- A投資信託とB投資信託それぞれの年利は安定的に3%となるとする。
- 運用年数は15年とする。
- A投資信託の保有コストは0.16% (オルカンと同程度に設定)。
- B投資信託の保有コストは1.00% (アクティブファンド並みに設定)。
この条件をもって簡易計算を行った結果は下グラフのようになりました。
15年後のA投資信託とB投資信託の投資成績の差は¥539,528となりました。
投資信託の保有コストが大きいと、複利に回せる金額が減ってしまうため、必然的にＢ投資信託の方が投資成績は悪くなります。
また、投資開始時からかかった保有コストの累積額もぐグラフにまとめてみました。
コンマ数パーセントの差ですが15年で雪だるまのように大きくなることが分かりますね。
コツコツと投資を行っても投資信託を保有するコスト差があると投資最終成績が大きく変わることが分かりました。投資にかかるコストを抑えることは非常に大切ですね。
注意点ですが、今回は検討、比較をしやすいように保有コスト以外の条件を同じとしました。しかし実際には投資信託ごとに内容、運用方針、成績も異なります。したがってこれはあくまでコスト差が与える影響を考える一例であると捉えてください。
さて、今回は投資信託の保有コストとその具体例について調べてみました。
投資信託について調べるときは、投資信託の内容や運用方針に加えて保有コストがいくらかなのかもしっかりチェックするようにしましょう。
最後までお読みいただき、ありがとうございました。
今後も投資に関する情報をわかりやすく提供できるよう努めたいと思います。(記事がわかりにくかったらすみません、精進します)
以上、Switch0923でした。
